TFXからのお知らせ

クレジットデフォルトスワップ(CDS)参考値の公表について

平成16年 3月24日


東京金融先物取引所(TIFFE)は、金融派生商品のひとつであるクレジットデフォルトスワップ(CDS)取引の価格指標として、「CDS参考値*1」の公表を本年3月26日(金)に開始いたします。

CDS取引は、債権を直接移転することなく信用リスクのみを移転できる取引であり、金融機関等による信用リスク管理のニーズが高まっている現況において、今後、一層の発展が期待されております。

現状、CDS取引は店頭(OTC)市場において相対で行われていることから、一般的で透明性のある価格指標の存在が望まれていました。

以上のような状況を踏まえ、今般、多くの金融機関の協力を得てCDS参考値を公表することといたしました。 投資家および資金調達企業等市場参加者にとり、有用な価格指標として広く利用されるとともに、わが国におけるクレジット市場の発展に貢献できるものと考えています*2。


CDS参考値は、TIFFEが新たに開設するインターネットサイト(http://www.j-cds.com)にて、公表いたします。 CDS参考値の詳細は、添付の要領をご参照ください。


今般のCDS参考値の公表に賛同し、CDS取引に係る気配値(レート)の提供を行う金融機関は、以下の13社となります。

• クレディ スイス ファースト ボストン証券会社
• J.P.モルガン証券会社
• ドイツ証券会社 東京支店
• 日興シティグループ証券会社
• バークレイズ・キャピタル証券会社 東京支店
• ベア・スターンズ(ジャパン)証券会社 東京支店
• みずほコーポレート銀行
• みずほ証券
• 三井住友銀行
• 三菱証券
• モルガン・スタンレー証券会社
• UFJ銀行
• リーマン・ブラザーズ証券会社 東京支店
(五十音順)




*1 CDS参考値は、各金融機関が提供するCDS取引に係る売気配値及び買気配値から算出した一本値となります。
*2 TIFFEが、将来、CDS取引に係る先物商品を上場した場合、CDS参考値をその原資産価格(レート)として用いることができます。








  (お問合わせ先)

商品開発室 担当:池谷 亮二、 藤井 琢磨
電話 : 03-3514-2440
FAX : 03-3514-2425
E-mail : inf@j-cds.com
URL : http://www.j-cds.com/

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